Uma análise do repasse incompleto dos preços de bens intermediários importados ao IPCA: uma aplicação com vetores autorregressivos / An analysis of the incomplete transfer of prices of intermediate goods imported to the IPCA: an application with autoregressive vectors

Julyan Gleyvison Machado Gouveia Lins

Abstract


O artigo pretende analisar a relação entre o índice de preços de bens intermediários importados e o índice de preços ao consumidor amplo (IPCA) no Brasil, durante um período de 10 anos (2005-2015). Para verificar essa relação, utilizou-se o modelo teórico proposto por Campa e Goldberg (2005) e a estimação foi feita mediante uso de vetores autorregressivos (VAR). Na abordagem aqui utilizada, primeiro é verificado o efeito do câmbio nominal sobre os preços de bens intermediários manufaturados importados. Em seguida, é verificado o efeito dos preços dos bens intermediários manufaturados importados sobre os preços ao consumidor.  Os resultados encontrados sugerem que embora a desvalorização cambial, existente no período, tenha pressionado positivamente o IPCA, os preços de insumo importados suavizaram essa pressão do câmbio nos preços ao consumidor.


References


AKAIKE, H. A new look at the statistical model identification. IEEE transactions on automatic control, v. 19, n. 6, 1974.

ALENCAR, L. S. Raízes unitárias e co-integração: uma introdução. Boletim do Banco Central do Brasil, Brasília, v. 34, n. 4, 1998.

AUER, R. A.; SCHOENLE, R. S. Market structureandexchange rate pass-through. JournalofInternationalEconomics, v. 98, 2016.

BACEN. Preços de Importação de Bens Manufaturados, Câmbio e Impactos sobre os Preços de Bens Comercializáveis no IPCA. Relatório de Inflação do Banco Central do Brasil, 2016.

BELAISCH, A. Exchange rate pass-through in Brazil. International Monetary Fund, 2003.

BETTENDORF, L.; VERBOVEN, F. Incomplete transmission of coffee bean prices: evidence from the Netherlands. European Review of Agricultural Economics, v. 27, n. 1, 2000.

BONNET, C., et al. Empirical evidence on the role of nonlinear wholesale pricing and vertical restraints on cost pass-through. Review of Economics and Statistics, v. 95, n. 2, 2013.

BUENO, R. L. S. Econometria de sériestemporais. Cengage Learning, 2008.

CAMPA, J. M.; GOLDBERG, L. S. Exchange rate pass?through into import prices: a micro or a macro phenomenon? NBER Working Paper, n. 8.934, 2002.

CAMPA, J. M.; GOLDBERG, L. S. Exchange rate pass-through into import prices. Review of Economics and Statistics, v. 87, n. 4, 2005.

CAMPA, J. M.; GOLDBERG, L. S. Distribution margins, imported inputs, and the sensitivity of the CPI to exchange rates. NBER working paper, n. 12.121, 2006.

CAMPBELL, J. Y.; PERRON, P. Pitfalls and opportunities: what macroeconomists should know about unit roots.In: NBER MacroeconomicsAnnual 1991, Volume 6. MIT press, 1991.

CARNEIRO, D.; MONTEIRO, A.; WU, T. Mecanismos não lineares de repasse cambial para o IPCA, WorkingPaper PUC-RJ, 2002.

COUTO, S. V. V.; FRAGA, G. J. O pass-through da taxa de câmbio para índices de preços: análise empírica para o Brasil. Revista de Economia Contemporânea, v. 18, n. 3, 2014.

DORNBUSCH, R. Exchange rates andprices. 1985.

ENDERS, W. Applied econometric time series. John Wiley & Sons, 2008.

ENGEL, C. Accounting for U.S. real exchange rate changes. Journal of Political Economy, 1999.

ENGLE, R.; GRANGER, C.W.J. Long-run economic relationship: readings in cointegration. New York: Oxford University Press, 1991.

FEENSTRA, R. C. Symmetric pass-through of tariffs and exchange rates under imperfect competition: An empirical test. Journal of international Economics, v. 27, n. 1, 1989.

GOLDBERG, P. K.; VERBOVEN, F. The evolution of price dispersion in the European car market. The Review of Economic Studies, v. 68, n. 4, 2001.

HASTING, J. S. Vertical Relationships and Competition in Retail Gasoline Markets. The American Economic Review, v. 94, 2004

HELLERSTEIN, R. A decomposition of the sources of incomplete cross-border transmission: the case of beer. In: Federal Reserve Bank of New York Working Paper. 2005.

HELLERSTEIN, R.; VILLAS-BOAS, S. B. Outsourcing and pass-through. Journal of International Economics, v. 81, n. 2, 2010.

JOHANSEN, S.; JUSELIUS, K. Maximum likelihood estimation and inference on cointegration—with applications to the demand for money. Oxford Bulletin of Economics and statistics, v. 52, n. 2, 1990.

JOHANSEN, S. Likelihood-based inference in cointegrated vector autoregressive models. Oxford University Press on Demand, 1995.

KANNEBLEY JUNIOR, S. Exchange rate pass?through: uma análise setorial para as exportacões brasileiras (1984?1997). EconomiaAplicada, v. 4, n. 3, 2000.

KRUGMAN, P. R. Pricing to market when the exchange rate changes. 1986.

LUTKEPOHL, H. New Introduction to Multiple Time Series Analysis. Berlin: Springer-Verlag, 2006.

MARGARIDO, M. A.; et al. Análise dos efeitos de preços e câmbio sobre o preço do óleo de soja na cidade de São Paulo: uma aplicação de modelo VAR. Pesquisa & Debate. Revista do Programa de Estudos Pós-Graduados em Economia Política, v. 15, n. 1, 2004.

NAKAMURA, E. Pass-through in retail and wholesale. National Bureau of Economic Research, 2008.

NAKAMURA, E.; ZEROM, D. Accounting for incomplete pass-through. The Review of Economic Studies, v. 77, n. 3, 2010.

NELSON, C. R.; PLOSSER, C. R. Trends and random walks in macroeconmic time series: some evidence and implications. Journal of monetary economics, v. 10, n. 2, 1982.

PARSLEY, D. C.; WEI, S. J. Explaining the border effect: the role of exchange rate variability, shipping costs, and geography. JournalofInternationalEconomics, v. 55, n. 1, 2001.

PEREIRA, T. R., CARVALHO, A. Depreciacão cambial e seu impacto sobre os custos e preços industriais no Brasil: uma análise dos efeitos de encadeamento nos setores produtivos. Texto para Discussão, IPEA, n. 711, 2000.

REISS, D. Invoice currency: Puzzling evidence and new questions from Brazil. EconomiA, v. 16, n. 2, 2015.

SCHWARZ, G. et al. Estimating the dimension of a model. The annals of statistics, v. 6, n. 2, 1978.

SIMS, C. A. Mteacroeconomics and reality. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 1980.

SOUZA, R. G. ALVES, A. F. Relação entre câmbio e preços no Brasil: aspectos teóricos e evidências empíricas. In: Anais do XXXVIII Encontro Nacional de Economia ANPEC - Associação Nacional dos Centros de Pós graduação em Economia, 2011.

VILLAS-BOAS, S. B. Vertical relationships between manufacturers and retailers: Inference with limited data. The Review of Economic Studies, v. 74, n. 2, 2007.




DOI: https://doi.org/10.34115/basr.v2i6.580

Refbacks

  • There are currently no refbacks.