Transmissão de preços da commodity soja no mercado internacional Brasil e Estados Unidos: Aplicação dos modelos vetorial autoregressivo (VAR) e GARCH-BEKK diagonal / Transmission of soybean commodity prices in the Brazil and United States international market: Application of the autoregressive vector (VAR) and GARCH-BEKK diagonal models

Carlos Alberto Gonçalves da Silva

Abstract


Este trabalho estuda o mercado internacional de soja através das relações entre os preços. Estimou-se um modelo VAR para verificar a transmissão do preço da commodity da soja entre os mercados do Brasil e dos Estados Unidos. Foram realizados testes de raiz unitária, causalidade de GRANGER, testes de cointegração entre os preços, função de impulso-resposta e a decomposição da variância dos resíduos para se verificar o grau de influência das relações propostas. O modelo VAR se ajusta bem à explicação da dinâmica dos preços da soja. As significâncias estatísticas dos parâmetros das estimações confirmam a transmissão dos preços da soja entre os mercados. Para verificar a transmissão de volatilidade dos preços entre os mercados internacionais, é utilizado o modelo GARCH multivariado com parametrização BEKK. Com base nesse modelo, são estimados os relacionamentos bivariados entre os mercados no período janeiro de 2006 a dezembro de 2019. Os resultados obtidos permitem concluir que, durante a crise de 2008, houve mudança na direção da transmissão de volatilidade entre o mercado brasileiro e o mercado americano.


Keywords


Commodity soja, transmissão de preço, modelo vetorial autoregressivo, modelo GARCH-BEKK

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DOI: https://doi.org/10.34117/bjdv7n11-323